ISSN 0798 1015

Vol. 41 (Nº 17) Año 2020. Pág. 1

Deficiencias en la regulación contable: invisibiliza los activos intangibles y perjudica las organizaciones económicas

Deficiencies in accounting regulation: it renders intangible assets invisible and damages economic organizations

GARCÍA, Carlos A. 1; RODRIGUEZ, Dora M. 2; DIAZ, Ana P. 3

Recibido: 13/04/2019 • Aprobado: 05/05/2020 • Publicado 14/05/2020

Contenido

1. Introducción

2. Metodología

3. Resultados

4. Conclusiones

Referencias bibliográficas

1. Introducción

Las empresas ante la  globalización y la necesidad de generar riqueza han tenido un aumento en sus operaciones financieras, buscando ser más competitivas, para expandirse y aumentar su cuota de mercado.  Por tanto, las organizaciones desde la revolucion industrial se enfocan más al reconocimiento de sus activos tangibles, dejando de un lado aquellos activos que carecen de sustancia física, los cuales son relevantes al momento de determinar el valor de una empresa. Por ello, la falta de reconocimiento de los activos intangibles representados en su mayoría en el capital intelectual, ha generado perjuicios económicos a los grupos de interés. González, P. (2013), sostiene que:

La era de la información requiere una economía para el conocimiento. Por lo tanto, si se compara qué tipos de inversiones se hacían en la era industrial frente a las que se realizan en la era de la información, se encuentra que en la era industrial los mayores flujos de financiación se orientaron hacia la adquisición de activos tangibles (inventarios, equipos, edificios, etc), a diferencia de la era de la información, en la que la inversión se está orientando a mejorar el conocimiento o el desarrollo de competencias en los empleados; otro importante flujo de inversión se produce en torno al liderazgo en tecnologías de la información; y en la creación de valor para las redes a nivel global (p. 15).

Es relevante para las empresas contar con información confiable, veraz, oportuna que proporcione de manera eficiente la creación de valor para las organizaciones. Siendo esto una nueva realidad latente en el mercado  tanto a nivel micro como macro económico.

Las economías de escala han estado basadas en actividades productivas intensivas en activos materiales, sin embargo con la globalización y el valor de la información, cambian las fuentes de origen de ventajas competitivas que brindarán sostenibilidad y crecimiento a las empresas. Por ello, las organizaciones han tenido que responder a los cambios del entorno, externalizando actividades sobre las cuales no obtendrían un valor agregado. Esto ha dirigido a las industrias hacia la innovación, dándole entrada a las economías emergentes, las cuales  generan crecimiento, desarrollo y competitividad a partir de la relevancia que den a sus activos intangibles.

El entorno de la era de la información, tanto para las organizaciones fabricantes como para las de servicios, exige tener nuevas capacidades para obtener el éxito competitivo.  La habilidad de una empresa para movilizar y explotar sus activos intangibles o invisibles, se ha convertido en algo mucho más decisivo que invertir y gestionar sus activos tangibles y físicos. (Itami, 1987, pp. 32).

La competitividad empresarial se hizo más intensa, impulsada por  la globalización del comercio y  la flexibilidad en la regulación de grandes sectores de la economía, sectores preponderantes o claves entre ellos los del transporte, la electricidad, las telecomunicaciones, los servicios financieros, entre otros. Otra de las fuerzas económicas que ha generado impulso a los activos intangibles es la evolución tan dinámica de las tecnologías de la información y la comunicación, al realizar su aporte más importante con la internet y el desarrollo de las redes sociales, fomentando nuevas estrategias de negocio.

El hecho de que las organizaciones económicas no puedan reflejar en sus estados financieros los valores de sus recursos intangibles, es lesivo para las empresas, por cuanto los usuarios de su información financiera, no pueden obtenerla en forma fidedigna y completa para tomar la mejor decisión en materia de inversión.

2.1. Tipo de investigación

La actual investigación es de carácter documental, se centra en la revisión de la regulación contable, los análisis de información financiera y en ésta, las deficiencias en el reconocimiento de los recursos intangibles de varias empresas, que habiendo realizado la inversión de grandes sumas de dinero, no reflejan en su información financiera la valoración de estos activos intangibles. Conllevando con ello un perjuicio económico para las empresas, ya que sus potenciales inversionistas no tienen acceso a estados financieros de carácter específico para decidir invertir en ellas.  Para lo descrito se tuvo en cuenta las empresas que ocuparon el primer lugar en el listado de Interbrand, que tienen un valor representativo por la valoración de sus marcas como son Apple, Google, Amazon, Microsoft y Coca-Cola. Valores que no se reflejan en los estados financieros.

Asimismo, se revisó la información de las empresas más grandes del mundo durante el 2018,  IBC, China Construction Bank, JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway, Bank of America, Wells Fargo, Apple, Bank of China y Ping An Insurance Group, las cuales hacen parte del ranking Global 2000 que se basa en una puntuación compuesta de medidas ponderadas de ingresos, ganancias, activos y valor de mercado (Forbes México, (2018). Estas cifras permitieron establecer las diferencias entre la valoración contable y la valoración comercial, con el objetivo de identificar las deficiencias en la regulación contable que invisibilizan los activos intangibles y perjudican las organizaciones económicas.

3.1. Recursos y los activos intangibles

La generación de valor de las empresas se centra en los esfuerzos por medir y comparar sus recursos, en una búsqueda constante por generar beneficios futuros, de ahí la importancia de su identificación y cuantificación, constituyéndose como un factor diferenciador ante sus competidores, más aun el poder reconocer aquello que genera valor y es inmaterial. Está medición ha sido ignorada, estableciéndose como un valor oculto en la información financiera. Como lo afirma Fierro & Ferro (2015):

“Los activos intangibles son de poca relevancia en los estados financieros, por la falta de tradición de creación de patentes y marcas en la mayoría de las empresas, pero  en  economías  con  altos  niveles  de  investigación,  desarrollo  e  innovación  y  creatividad  son  relevantes.  Este  grupo  de  activos  es  bien  importante,  al  igual  que  los  resultados  que  se  obtienen,  primero  porque  marca  la  diferencia  con  la  competencia y se logra la sostenibilidad y el desarrollo de la empresa. Los principales activos intangibles son el crédito mercantil, marcas, patentes, diseños  industriales,  concesiones,  franquicias,  derechos,  know  how  y  licencias,  que permiten a la empresa generar beneficios durante la vida útil y sostenibilidad en su rentabilidad.” (p. 369).

En este proceso las organizaciones empresariales han generado tanto activos como recursos intangibles; la diferencia entre los  activos y los recursos es que sobre los primeros la empresa tiene el control y cumplen además con los requerimientos establecidos en la regulación contable, entre ellos las características de identificabilidad, de carácter no monetario y sin sustancia física, por lo cual se  pueden reconocer en la contabilidad, mientras que los últimos no se registran.

Es determinante conocer los referentes conceptuales que a través del tiempo diversos autores han escrito  sobre los activos  intangibles, a fin de establecer de manera clara una definición:

Tabla 1
Definición Activos intangibles

Fuente: elaboración propia a partir de los autores citados

A partir de estas definiciones, se expresa que los activos intangibles al no tener forma física o tangible, se consideran como derechos en las organizaciones, al contribuir en la generación de valor y beneficios económicos tanto presentes como futuros en la empresa, gracias al desarrollo de sus actividades, la experiencia adquirida, el capital intelectual y las relaciones con las partes interesadas. Así las cosas, los activos intangibles se convierten en una ventaja competitiva frente a las nuevas exigencias de los mercados.   

De esta manera, se puede establecer una clasificación de las fuentes generadoras de los activos intangibles, entre las cuales se encuentran la innovación, las estructuras organizativas y la gestión del talento  humano, bien sea en forma individual o derivados de las distintas combinaciones de las tres fuentes.

Figura 1
Fuentes generadoras de intangibles

Fuente: elaboración propia

Los recursos intangibles permiten que la empresa desarrolle unas relaciones favorables con los clientes, fomentando la retención de la lealtad de los que ya existen y a su vez facilitando el ofrecimiento de servicios a clientes de nuevos segmentos y áreas de mercado; identificar las competencias de los colaboradores para el mejoramiento continuo en sus capacidades de proceso, calidad y tiempos de respuesta. Asimismo, producir bienes y servicios de alta calidad, con un costo bajo y con reducción significativa de los tiempos de producción; introducir en el mercado productos y servicios innovadores, requeridos por los segmentos de clientes que han sido designados como objetivo; aplicar tecnologías, bases de datos y sistemas de información, entre otros.

Capital Intelectual

Las organizaciones a través del conocimiento y  experiencia, que van adquiriendo con el desarrollo de su objeto social, van formando un capital intelectual, el cual algunos autores lo definen así:

Tabla 2
Definición Capital intelectual

Fuente: elaboración propia a partir de los autores citados

El capital intelectual se puede interpretar como el sello de garantía de empresas exitosas, aspectos como las competencias y experiencia del capital humano, además del prestigio, reconocimiento de marca, patentes y reputación se convierten en fuente de ventaja competitiva que genera valor en las organizaciones.  

3.1.1 El reconocimiento contable de los activos intangibles

Dentro de los desafíos más relevantes que afrontan las empresas, esta visibilizar la generación de valor de los activos intangibles en sus estados financieros, como elemento clave para la mejora de la competitividad. Uno  de  los  grandes  retos para los directivos de las empresas  en  la  era  de  la  información, lo constituye la valoración de los activos intangibles, los cuales vienen convirtiéndose en un rubro de gran relevancia en los balances generales de las compañías de la era de la información. La participación de los activos intangibles en el valor total de las empresas ha venido ganando importancia en los últimos años, tal como fue registrado por  “la  empresa  Asset  Equity  Company: en  1985  los  activos  intangibles representaban el 50 % del valor de mercado de las empresas estudiadas, y 15 años después llegaron a ser el 80 % de dicho valor” (González, 2013, pp. 10).

La necesidad que tienen las empresas de valorar y reflejar en sus estados financieros la riqueza que representan los intangibles, es fundamental para determinar el valor asociado a sus inversiones, tanto presentes como futuras, así como el retorno de su inversión. Según lo descrito,  se concibe como una estrategia que le permite a la empresa mejorar su posicionamiento, competitividad, y  asertiva toma de decisiones, sobre lo más valioso que tiene la empresa como es el talento humano, know how, su marca, su capital intelectual y good will, entre otros.

Cañibano y otros (2008) proyectan algunas soluciones que buscan argumentar la brecha que existe entre valores contables y de mercado de las empresas y, proporcionar información importante para la toma de decisiones. Estas son:

• Capitalizar aquellos activos intangibles que cumplan  con una serie de requisitos, revirtiéndose los gastos de ejercicios anteriores, contabilizándose el activo intangible con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y generándose en el periodo corriente un ingreso que compensa los gastos de ejercicios anteriores.
• Contabilizar todos los gastos que dan lugar al desarrollo del activo intangible, para que una vez llegada la fase de desarrollo se activen.
• Aumentar la revelación de información cuantitativa y cualitativa sobre intangibles, aumentando el contenido de la información complementaria.

Lo descrito evidencia la importancia de valorar y reconocer los activos intangibles en los estados financieros, así como tener en cuenta variables cuantitativas y cualitativas, que permitan un análisis sobre las circunstancias en las que están siendo valorados, ajustándose a la regulación  contable, para obtener una precisión sobre la realidad del entorno económico en el cual se desarrolla la empresa. De lo contrario la omisión en su reconocimiento puede llegar a impactar la razonabilidad de los estados financieros.

Zéghal, D. y Maaloul, A. (2011), realizan una revisión documental, sobre las  secuelas de la falta de reconocimiento de activos intangibles con relación a su impacto en la valuación, en la inversión en activos intangibles, en la asignación de recursos  (en el mercado de capitales) y en el valor del mercado de las compañías. Los autores llegan a la conclusión que la solución a esta problemática, radica en la revelación voluntaria de información por parte de las empresas, tanto en los estados financieros como en las páginas web institucionales, entre otros medios. Con el fin de reducir los impactos negativos de la falta de reconocimiento de los activos intangibles en los estados financieros de las instituciones. 

La importancia de que las empresas tomen consciencia sobre el tratamiento de información respecto a los intangibles, implica que debe ser un acto voluntario, en el que se incorpore la prospectiva de su valoración, revelando los valores ocultos producto del capital intelectual que permitirían estimar una valoración real de las compañías.

De otro modo, la regulación contable a prescito el tratamiento de los activos intangibles a través de la Norma Internacional Contable No. 38 (NIC 38), que se aplica en la mayoría de países, emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés). Esta permite que se registren los siguientes activos intangibles: patentes, marcas (compradas), derechos, crédito mercantil (comprado), franquicias, así como los derechos derivados de bienes entregados en fiducia mercantil, concesiones, know how y licencias; la medición económica y el registro  de los activos intangibles se limita específicamente al costo de adquisición o de creación y registro legal  de los mismos.

Del mismo modo la NIC 38, activos intangibles precisa que desembolsos realizados para la generación interna de algunos activos intangibles no se deben registrar en la contabilidad como activos sino como gastos. Situación que afecta negativamente los indicadores de las organizaciones económicas, entre los intangibles que no se deben registrar, la norma prescribe los siguientes: crédito mercantil, marcas, cabeceras de periódicos o revistas, listas de clientes, sellos o denominaciones editoriales u otras partidas similares.

3.1.2. Los intangibles que impulsan el crecimiento empresarial y no se registran en los sistemas de información contable

A pesar de que solamente se reconozcan para efectos contables algunos de los activos intangibles, en la sociedad y en el ámbito comercial muchos otros intangibles no tienen reconocimiento contable, se presentan algunos de ellos, debido a que son los que se encuentran con mayor frecuencia en las empresas:

El prestigio

Es uno de los activos más importantes para las organizaciones, es la percepción que tienen distintas personas, frente a la empresa, que puede motivar a estas desde efectuar compras de sus productos, pasando por elogiar sus actividades, hasta querer trabajar en ellas. Un recurso intangible como el prestigio, genera una excelente oportunidad para una entidad, desde el entendido que le proporciona un margen de ventaja enorme frente a competidores del mismo sector.

El liderazgo

Hoy, sí que importa quien dirige la organización, por tanto la mirada está puesta en quien está al frente de la administración de la empresa, su buen nombre, su reputación y trayectoria, está siendo seguido tanto por los clientes como por los potenciales inversionistas, y hasta por la competencia. Sí el equipo de la junta directiva ejerce influencia  sobre sus grupos de interés, propendiendo por el ganar - ganar de cada uno de estos actores que confluyen en la organización.

Es tan clave este intangible que cuando se retira o fallece uno de estos líderes, tiene consecuencias sobre el valor de la empresa y de las acciones que se cotizan en el mercado, los siguientes son apuntes tomados de Gestión, Diario de Economía y Negocios de Perú, (2011): 

“Las acciones de Apple caen casi 1% este jueves antes de la apertura del mercado a 375.24 dólares, un día después de la muerte de su co-fundador y ex presidente ejecutivo Steve Jobs (…) Los inversionistas ya estaban preparados para una Apple sin Jobs y muchos de los inversores de largo plazo de los títulos en la firma, que se han beneficiado con su meteórico ascenso, creen que la empresa tiene personas talentosas que podrán continuar el legado del ícono de Silicón Valley.”

Lo descrito anteriormente, da muestra del efecto que tiene un líder en el valor de la organización, cómo un legado se puede convertir en un intangible en la medida de sus efectos sobre la continuidad de la empresa.

La innovación

La innovación es un factor clave para el éxito de las empresas, así como  la creación de la riqueza, que se constituye como el motor que le da impulso al desarrollo económico. Entre tanto, la  innovación viene a ser un motor de tres tiempos ideas/valor/resultados que se tiene que retroalimentar de forma continua y sistemática  para evitar así el colapso de la empresa a la que mueve. A este hecho se debe añadir una cuestión fundamental: para que este motor arranque y nunca se detenga, la organización debe contar con un claro liderazgo que apueste por la cooperación de las áreas dedicadas a la explotación el negocio actual con las áreas implicadas en la exploración de nuevos negocios. (Cornella, 2013, p.15).

Innovar consiste en convertir ideas en un producto o servicio que tengan un valor para los clientes, de manera que se consigan unos resultados económicos sostenibles en el tiempo. Se presentan distintos tipos de innovación, en los servicios, en la organización, en los procesos internos, en el modelo empresarial, en las alianzas, en el área de beneficios, en la comercialización, en la estrategia entre otros.

Kaplan y Norton (2004), establecen:

Que dentro de los procesos de innovación se desarrollan nuevos productos, nuevos mercados, procesos y servicios, permitiendo con frecuencia que la empresa penetre en nuevos mercados y segmentos de clientes. Para ellos la gestión de la innovación incluye cuatro grupos de procesos.

• Identificar oportunidades para nuevos productos y servicios.
• Gestionar la cartera de investigación y desarrollo.
• Diseñar y desarrollar los nuevos productos y servicios.
• Sacar los nuevos productos y servicios al mercado.

Desde el punto de vista del valor de los intangibles, la innovación como eje fundamental del capital intelectual se encuentra inmersa en los avances tecnológicos, en la mejora de procesos productivos y administrativos, así como en el diseño y desarrollo de nuevos productos y servicios, estos representan el valor agregado frente a la competencia y pueden desarrollar claramente estrategias diferenciadas de exclusividad  y convertirse en  principal ventaja competitiva sostenible en el tiempo.

La flexibilidad y la adaptabilidad

El entorno en el cual se desenvuelven las empresas hoy, es absolutamente cambiante, por eso, estas deben estar preparadas permanentemente para el cambio, para adaptarse,  renovarse y sobrevivir. Las vetustas estructuras jerárquicas de muchas empresas que todavía tienen presencia en el mundo de los negocios, están fuera de contexto del actual mercado. Esas empresas que garantizaban que las órdenes emitidas desde la cúspide hacia las bases inferiores se cumplieran sin ninguna resistencia hoy tienden a desaparecer, a ser reemplazadas por empresas que están interconectadas donde la información fluye en forma multidireccional, organizaciones que puedan adaptarse fácil y rápidamente, a los frecuentes y drásticos cambios que ocurren en su entorno. La mirada más productiva para la administración de los cambios en las organizaciones, es revisar a aquellas que han avanzado y se adaptaron a las nuevas economías, a la nueva competencia, en algunos casos lo han hecho con cambios absolutos y otros realizados en forma gradual.

Una de las empresas a las cuales se le ha dado un mirada es la KIA MOTORS, la cual ha tenido una tendencia creciente en los últimos años, en el listado de las mejores marcas globales de Interbrand (2018), que representan una palanca potencial de crecimiento. Las empresas con habilidad para adaptarse, como KIA, son las que sobrevivirán en el futuro, con la capacidad de flexibilizarse, de forma tal que se adapten rápidamente, bien sea en momentos de crisis, o a velocidad de cambio normal. 

El capital intelectual

Otro de los intangibles que se convirtieron en factor clave para el crecimiento empresarial es el capital intelectual, comprendido  como conocimiento, ideas, las personas claves, las redes y relaciones que pueden convertirse en beneficios y que comprenden varios elementos entre ellos: a) capital humano, destrezas, aptitudes, conocimiento y el saber hacer del empleado;  b) activos intelectuales que se crean cuando el capital humano registra por escrito su conocimiento. c) las relaciones, las estructuras,  las competencias, imagen etc.

Los beneficios económicos presentes y futuros, la generación de valor, las posibilidades de sostenibilidad y hasta de crecimiento empresarial,  hoy reposan en el talento humano clave, en las relaciones empresariales, en el conocimiento y la cultura organizacional,  en la curva de aprendizaje, en todo lo que tiene relación con el capital intelectual, por ello este último se torna en un asunto de vital importancia para las empresas, los inversionistas y por supuesto para la academia. (Edvisson y Kivikas, 2004; Cañibano y Sánchez, 2004; Kaplan y Norton, 2004; y García y Londoño, 2010).

Alianzas y Redes

Las alianzas estratégicas son un fenómeno que viene en aumento desde hace varias décadas y que no es fortuito, los nuevos entornos globales han hecho que se genere entre las empresas mayor interdependencia y una necesidad superior de colaboración. Es uno de los intangibles que más ventaja otorga a las empresas, ya que actualmente se persiguen los más variados fines cuando se establecen las alianzas estratégicas, con ellas se logra tener mayor alcance del mercado,  acceso a tecnologías y a recursos, así como riesgos compartidos cuando se emprenden procesos de investigación y desarrollo que podrían requerir de grandes desembolsos y lo más importante les permite seguir siendo competitivas.

Como un ejemplo claro del crecimiento apalancado en alianzas estratégicas y redes como ejemplo esta la empresa Servientrega,  organización que presta sus servicios a nivel nacional, regional, y local en transporte de documentos, mercancías, valores, soluciones in company y servicios internacionales como exportación courier de mercancía internacional, documento masivo global box, carga internacional y mudanzas internacionales con sede propia en países como Colombia, Venezuela, Ecuador y Panamá y representación en los demás países a través de alianzas estratégicas.      

Para Zambrano y otros (2011), un ejemplo de la interrelación de Servientrega con sus proveedores es la alianza que tiene con General Motor (GM);  todos los camiones de Servientrega son producidos por Chevrolet (filial de GM), de modo que Servientrega, avala los del producto de GM. La alianza también incluye manejo de medios de comunicación y eventos. Servientrega cuenta también con una serie de proveedores de servicios que deben ser considerados por la Dirección de Marketing, tales como Efecty para el envío de, Timon para la administración, mantenimiento, y alquiler de vehículos y Servientrega World Wide como  filial de Servientrega en los países vecinos y en Estados Unidos.

La marca

Las empresas de la era postindustrial siguen manejado activos intangibles como la información, la investigación, el desarrollo, el valor de la marca, la capacidad de innovación y el talento humano. Sin embargo, ninguno de estos activos intangibles aparece en el balance de situación.

Uno de los criterios utilizados para juzgar el valor de una marca es lo que se conoce como “longitud de la marca” o su expansión a los diferentes mercados. En esta categoría pocas marcas han tenido tanto éxito como Apple, la empresa que hasta hace aproximadamente diez años, fuera dirigida por Steve Jobs, sin embargo 214.480 millones de dólares (valor que está dispuesto a pagar el mercado por esta marca) no se registran por ninguna parte en sus estados financieros, una valoración que ha sido reconocida por el mercado, no ha sido registrada en la información financiera.

Lo mismo ocurre con tantas otras marcas, a continuación se presentan las empresas que ocuparon el primer lugar en el listado de Interbrand en el año 2018:

Cuadro 1
Top 5 del listado de valoración
de marcas de Interbrand

Lastimosamente en la regulación contable no es claro el reconocimiento contable de estos valores, por lo que la información financiera que se produce de estas organizaciones, seguirá siendo poco fiable. Lo anterior, debido a la  falta de criterios para medirlos, lo cual hace que se impacte negativamente el patrimonio de la organización, por tanto se requiere de metodologías para establecer su medición e identificar los efectos, constituyéndose en un reto y una oportunidad de negocio para adaptarse a las necesidades de los nuevos mercados.

3.2. Los sistemas contables y sus deficiencias a la hora de revelar la realidad económica de las empresas.

Hoy, en plena era de la información, el modelo tradicional de la contabilidad financiera no revela la realidad económica de los entes, la regulación en general y los sistemas de información contable se quedaron rezagados frente a la dinámica de esta nueva economía. Se requiere de la creación y el establecimiento de nuevos criterios de valoración que admitan que al interior de la información financiera, se reflejen aquellos activos que permiten a las empresas  convertirse en soporte clave para su crecimiento.

A continuación se muestra en la tabla 3 la incongruencia existente entre la información contable y el valor que reconoce el mercado sobre algunas empresas, en donde los activos intangibles o “activos ocultos”, hacen la verdadera valoración comercial de las organizaciones.

Tabla 3
Valor oculto a partir de la diferencia entre valor
del mercado y activos netos de algunas compañías

Fuente: elaboración propia a partir de Forbes-
México. Global 2000: Las empresas más grandes de 2018

Son muy claras las diferencias entre la valoración contable y la valoración comercial de las compañías enlistadas en la tabla anterior. Al interior de estas empresa los activos intangibles,  que aún no se puedan reconocer, generan asimetrías entre la información contable y la información económica-comercil. En todo caso la NIC 38, establece que las diferencias existentes, en un momento determinado, entre el valor razonable de la entidad y el importe en libros de sus activos netos identificables, pueden captar una amplia variedad de factores que afectan al valor razonable de la entidad en su conjunto. Sin embargo, no se puede considerar que estas diferencias representen el costo de los activos intangibles controlados por la entidad.

Se debe tener en cuenta en el momento de determinar el valor de los activos intangibles,  el método a utilizar, pues las empresas tienen  problemas de medición. “La idea detrás de los esfuerzos para medir el valor de un intangible es hallar la diferencia entre una firma (o unos flujos de caja) de quien tiene el activo intangible y de quien no lo tiene. En el caso de una marca, por ejemplo la idea es medir el valor asociado al hecho que por un producto de marca el cliente paga más que por un producto genérico”. (Vélez, 2013, pp. 34)

Las  empresas que realizan grandes inversiones en activos intangibles se han convertido en soporte fundamental para su sostenibilidad económica,  alcanzando una preponderancia sobre los activos físicos. Ahora bien, en el actual mundo globalizado se surte la necesidad de incorporar en los estados financieros las cifras de aquellos activos que no tienen sustancia física pero si representan riqueza para la empresa. Por tanto, si una empresa quiere sobrevivir no se pude quedar rezagada en el desconocimiento del valor que aporta su reputación, su credibilidad, confianza, capital intelectual, marca, aceptación, good will y responsabilidad social, factores que se traducen en buenos resultados y definen los nuevos horizontes de la compañía, atendiendo  necesidades,  expectativas  y  exigencias del mercado global, al mantener un equilibrio con las partes interesadas y razonabilidad en los reportes financieros.

Entre los perjuicios  derivados de las limitaciones a la información. se pueden  citar:

Elevado costo del capital

Se presenta un alto costo del capital sobre todo en las empresas que son intensivas en conocimiento, innovación, biotecnología y en general en activos y recursos intangibles. Las grandes inversiones de capital que realizan estas empresas, son llevadas al estado de resultados como un gasto, lo que ocasiona que sean tenidos o asociados a los costos del capital de las organizaciones, a la hora de construir los indicadores financieros, como el de rentabilidad sobre las inversiones o sobre el patrimonio, estos generan unos indicadores muy bajos con relación a la realidad y al aporte real de estos intangibles en la generación de ingresos.

Subvaloración de los intangibles y de las empresas nuevas

Las empresas  nuevas pero  intensivas en activos intangibles, invierten en investigación y desarrollo e innovación (pero estas inversiones son llevadas como gasto en forma inmediata). En la generalidad presentan informes con tasas de crecimiento de los resultados relativamente bajas, infravaloradas por los inversionistas, debido a la rentabilidad que se informa anualmente en estas empresas. Los inversionistas parecen descontar completamente los flujos de tesorería futuros que son destinados a I+D+i, por lo que se produce una subvaloración de las acciones, hasta cuando la I+D+i generan sus resultados, entonces los inversionistas corrigen estas subvaloraciones.

Ganancias excesivas para quienes tienen acceso a información privilegiada

Los beneficios obtenidos por personas con acceso a información privilegiada en empresas que realizan inversiones en I+D+i, son muy elevados con respecto a individuos que no tienen acceso a esta información. Son los gerentes de las empresas intensivas en intangibles, los que primero tienen acceso a las cifras de valor de mercado, de manera que en forma rápida ejercen  acciones sobre la situación ya que los directivos tienen sus utilidades en forma anticipada.

Este escenario hace que los intangibles generen asimetrías significativas, es claro,  los gerentes tienen  información privilegiada, sobre si se ha patentado algún invento, si un medicamento ha superado las pruebas clínicas, si se ha aprobado su comercialización, entre otros, y transcurre un tiempo significativo para que los inversores se enteren de la situación ocurrida, presentando  serias desventajas frente a aquellos agentes que obtienen información privilegiada.

Muchos de los recursos  intangibles que poseen las organizaciones económicas no son sujetos de reconocimiento contable, por el solo hecho de que han sido generados internamente. Además se evidencia grandes inversiones que realizan algunas compañías en la formación de activos intangibles, de los cuales son muy pocos los que la normativa contable permite registrar en la información financiera. Lo anterior repercute en perjuicios  derivados de las limitaciones que tienen los modelos contables tradicionales, en los cuales no se muestra toda la información con respecto a los intangibles que poseen las empresas.

Las grandes inversiones en capital intelectual e innovación, se imputan generalmente a resultados como un gasto en forma inmediata, en donde no se ofrece información separada sobre la mayoría de gastos incurridos en activos intangibles como marcas, patentes, talento humano, know how, reputación, I+D+i, credibilidad y good will. Por lo cual son evidentes las diferencias entre la valoración contable y la valoración comercial por estos valores ocultos que ponen en riesgo la fiabilidad de la medición del costo real  de estos activos. En consecuencia los criterios de la regulación contable no son claros para establecer el tratamiento relativo a este tipo de recursos generados internamente.

De ahí la importancia del interés que deben tener las empresas por revelar voluntariamente las cifras de aquellos activos que no tienen sustancia física, pero si impactan financieramente la organización, por lo cual se debe originar información clara para las partes interesadas, potencializando una asertiva toma de decisiones que les permita analizar su negocio, expandirse, y fijar un horizonte claro para posibles inversionistas.

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1. Docente - Contador Público. Magíster en Gestión Empresarial. Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia. Correo-e: alacarga8@yahoo.es

2. Docente - Contador Público. Magíster en Dirección y Administración de Empresa.  Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia. Correo-e: dora.rodriguez02@uptc.edu.co

3. Docente. Administradora de Empresas. Magíster en Administración de Organizaciones y Dirección y Administración de Empresas Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia. Correo-e: ana.diaz02@uptc.edu.co